キヤノン(7751)は買い時なのか！？

SBIネオモバイル証券

配当目的の長期保有として、買い時かどうかを検討していきます！

松井証券

買い時なのか？

結論：今は買い時ではない。

業績がいまひとつ…。配当性向もかなり高く今後減配の不安があります。

現在の株価

PERは15以下なら割安と言われてるので、現在は割高ですね。

【直近１年チャート】

ここ１年では、２０１９年８月に株価が暴落しています。

８月に業績下方修正の発表があったことで、売りが殺到し株価が下落したと考えられます。

その後は日経平均の上昇に伴い緩やかに上昇している印象です。

【１０年チャート】

３０００円〜４０００円台前半で行ったり来たりですね。

最近では２０１８年１月に４０００円を超えたのを最後に下降傾向です。

業績も落ちているようですので、今後上昇することはあるのでしょうか・・。

事業内容

「オフィス」、「イメージングシステム」、「メディカルシステム」、「産業機器その他」の主要4事業で構成されており、それぞれの売上構成は以下の通りです。

https://global.canon/ja/ir/individual/detail/02.html

当社は、世界一のカメラメーカーを目指して創業しました。そこで「光学技術」という独自技術を核に「多角化」を進めてきました。今では、大きく4つの分野で事業を展開し、業績を拡大しています。

https://global.canon/ja/ir/individual/detail/02.html

業績

じわじわ下がっています。

2019年は、オフィスでのペーパーレス化や、スマホカメラの性能アップによりオフィス部門とイメージングシステム部門での売り上げが2018と比べて減収予想となっています。

唯一メディカルシステム部門で、売り上げが9%と大きく伸長する予想です。超音波診断装置やCT装置が好調のようです。

【PESとROE】

2019年は、EPS・ROEともに大幅に下がる予想となっています。

ROEは10以上で優良だと言われています。もともとあまり良くないのですが、さらに下がってしまいます。

安定性

自己資本比率が高く、有利子負債が少ないので安定性は良いでしょう。

配当

さすが高配当株。5%超えています。

過去10年減配はありません。

しかし、配当性向が高すぎます。

配当性向（％） ＝ 1株当たり配当額 ÷ 1株当たり当期純利益 × 100 で計算しています。

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